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应收账款保理是我国供应链金融最重要的融资模式之一，近年来应收账款规模的不断增长为我国供应链金融的快速发展奠定了坚实的基础。在《民法典》颁布之前，我国立法层面对保理合同的规范尚存较大空白，制度层面的缺陷使行业发展频频遇阻，而在后《民法典》时代，我国保理业务将迎来一个新的起点。新时期的应收账款保理将切实帮助中小企业降低融资成本，助力我国经济健康发展。

 

1、新时期的应收账款保理

 

2014年银监会颁布的《商业银行保理业务管理暂行办法》（2014年第5号）第六条和第八条对应收账款及其保理业务作出明确规定。应收账款保理是将赊销形成的未到期应收账款在满足一定条件的情况下，转让给商业银行，以获得银行的流动资金支持，加快资金周转。企业将其应收账款转让给商业银行，由商业银行向其提供应收账款催收、应收账款管理、坏账担保或者保理融资中至少一项业务的，即为保理业务。

 

而2020年5月28日颁布、并于2021年1月1日生效的《民法典》，则对对保理业务的性质、内容、形式、效力等进行了进一步的明确。《民法典》中第三编第十六章专章规定：保理合同是应收账款债权人将现有的或者将有的应收账款转让给保理人，保理人提供资金融通、应收账款管理或者催收、应收账款债务人付款担保等服务的合同。

 

从近年数据来看，2011年至2020年我国工业企业应收账款呈现不断上升趋势，规模逐步增长，在2019年达到17.4万亿，较2011年增长了近3倍。工业企业应收账款占主营业务收入的比重同样呈现连年上升态势，从2011年的8.29%，增长到2019年的16.45%。据国家统计局数据，2020年末，中国规模以上工业企业应收账款16.41万亿元，比上年末增长15.1%；产成品存货4.60万亿元，增长7.5%。

 

我国工业企业的应收账款规模在绝对数量和相对数量上都不断扩大，虽然供应链金融得益于此可以快速发展，但如果应收账款规模将继续攀升趋势，应收账款过多反而会导致中小企业发展受阻，因此要化解应收账款存量市场，借助《民法典》推动保理行业的规范发展，切实帮助中小企业降低融资成本。

 

 

2、应收账款的行业分布

 

从细分行业来看，我国国内应收账款前五的行业分布分别为建筑装饰、电子、医药生物、机械设备和电器设备，建筑装饰行业应收账款远高于排在第二的电子行业，占比达到百分之三十以上。应收账款占营业收入的比例与应收账款规模在行业间的分布不同，电气设备、机械设备、医药生物依旧呈现高比例，应收账款规模较小的计算机和国防军工行业，应收账款占营业收入的比重较高。

 

建设工程因其资金需求量大、工程计量结算复杂、周期长、垫资现象普遍、进度款拖延等行业性特点，使得施工企业长期处于现金流紧缺的状态。加之施工企业履行自身合同义务的周期长、项目区域分散、发包人性质各异、内部承包人素质参差不齐，决定了施工企业应收账款回收难、管理难、成本高、收效差等特点。数量庞大的应收账款严重阻滞了企业的健康发展，使得很多施工企业在面临建筑行业转型升级时无法顺利转型。

 

究其原因，应收账款规模在行业之间的差异，与行业整体规模相关，也与行业特点有关。基建行业由于其特殊的行业背景，应收账款规模一直以来都相对偏高，而对行业内部的企业而言好像已经习以为常，但对于中小企业而言，这部分压力不断堆积依然会对其生产经营产生影响。过高的应收账款将影响企业营运资金的周转，也会增加企业的资金风险，加大坏账的可能性，进而影响公司运作或是引起资金风险。

 

3、基建施工企业应收账款保理业务

 

施工企业应收账款是指施工企业因履行《施工合同》、《内部经济责任制承包合同》等而获得的要求发包人、内部承包人等付款的权利，包括工程进度款、结算款、质保金、履约保证金及向项目承包人请求支付的管理费、借款本息等。

 

而所谓基建施工企业应收账款保理业务，即是指施工企业将赊销形成的未到期应收账款（一般为经过确认的工程款），在满足一定条件的情况下，转让给保理商，以获得工程建设资金支持（最高按工程款80%额度），此外，保理商在保理业务中还提供债务回收、资信调查和信用控制等服务。

 

由于基建行业本身具备资金需求量大、工程计量结算复杂、周期长等特性，使行业内部垫资现象普遍、进度款拖延等行业性特点，导致施工企业长期处于现金流紧缺的状态。施工企业应收账款回收难、管理难、成本高导致施工企业应收账款数额不断攀升，进一步阻滞了企业的正常发展。因此，通过应收账款保理等多种渠道破解资金困局，成为大量基建企业的迫切需求。

 

基建施工企业应收账款保理业务，根据不同的分类标准，可以对施工企业应收账款作不同的分类。根据应收账款支付主体的不同，将施工企业应收账款分为：对发包人的应收账款、对内部承包人的应收账款和其他应收账款。

 

每一类又可以分为确定金额的应收账款和未确定金额的应收账款。进一步可以将应收账款分为对发包人确定金额的应收账款、对发包人未确定金额的应收账款、对内部承包人确定金额的应收账款、对内部承包人未确定金额的应收账款、其他确定金额的应收账款、其他未确定金额的应收账款。

 

应收账款保理业务是在当前经济形势下，帮助施工企业缓解现金流，减少流动资金周转紧张问题的重要渠道。由于保理业务自身具有的强大融资功能，对于施工企业而言，通过应收账款保理业务，可以将应收账款有效剥离报表，转移对外交易的信用风险，这一点对上市施工企业而言尤为重要。可以满足企业融资的需要，缓解企业资金压力。

 

通过应收账款保理，企业可以有效降低应收账款比例，提高其资金运转效率。另一方面，通过风险转移可以有效规避买方违约风险，减少因买方信用、资金风险给卖方造成的损失。供应链金融承担了起服务中小型企业、降低企业成本、提升产业链各方价值的重任。