行业资讯

供应链金融行业未来发展十大预测

 

 

预测一：供应链金融要健康、有序，服务实体经济

从中央经济工作会议的要求，到国资委发布的关于供应链凭证期限和利率的通知，再到地方金融监督管理，再到促进中小企业发展的规划，持续的传达、引导相关企业、机构提升对于中小企业的服务质量、效率，降低服务成本，支持中小的企业发展，积极构建大中小企业相互依存、相互促进的企业发展生态。

供应链金融要积极支持国家战略，重点服务实体经济。要坚守业务本源，专注主业，立足产业，积极发挥自身优势，助力产业链转型与优化升级。确保党中央、国务院决策部署落到实处，为做好“六稳”“六保”工作发挥积极作用。

预测二：基于主体信用的模式仍是主流

过去的几年当中，我们能够看到E信模式的持续扩展和增长，将核心企业对供应商的应付账款通过标准化的产品，对接银行资金或资本市场，这个模式的基础依托的是核心企业的强主体信用。

国内的供应链金融走过了银行为主导的1.0线下模式，多方参与的2.0的线上模式，到依赖主体信用的3.0的平台模式，4.0是个什么样子，生态化、还是智能化？能不能够实现去中心化？没有明显趋势，并不清晰、看不清楚。我们的推论是，至少未来五年内，基于主体信用的供应链金融服务模式仍旧是主流。

预测三：票据领域的持续发展

2019年6月，中国人民银行易纲行长在上海陆家嘴金融论坛上提出，推进应收账款票据化。上海票据交易所的同仁积极行动，建设开发了供应链票据平台，于2020年4月24日成功上线，持续迭代、推广，实现了多家平台、机构的接入。

票据作为信用支持和融资工具，在缓解小微企业融资难、融资贵方面发挥着巨大作用。相信随着新一代票据系统等基础设施的进一步完善， 通过金融科技的持续创新，持续带来票据产品和服务的不断升级，信息透明和融资效率都将不断提升，票据领域将会有更长足的发展。 

预测四：标准仓单将会出现众多突破点

传统的仓单质押产品是金融机构基于物的信用，围绕仓库所展开的金融服务，包括价值分析、货物监控、凭证控制、资金链路等等，核心是货物和仓库，而对于产业当中的影响因素分析甚少，因此产品的范围和规模等都有限。

随着产业链的优化和升级，基于真实交易背景和风险管理，产业链上的核心企业或第三方的已具备生态的规模型企业，将联合金融机构一起，开展存货、仓单、订单质押融资等供应链金融业务。

通过新技术的应用，汇集货物运输、验收交割、在库监控等交易信息，以实现存货监管、标准仓单、货物处置等功能，打造基于生态体系的动产智能监管平台，这将在多个行业落地应用。

预测五：数据融资产品会越来越丰富与持续竞争

从产业链中积累数据，实现资金流、信息流及物流的信息数据整合，基于真实贸易背景对企业进行分析，并通过数据和模型，真实反映企业的运营及信用情况、评估还款能力。

根据网商银行最新披露的数据显示，其数字化供应链金融服务平台成立短短一年内，就已携手包括蒙牛、旺旺等500余家品牌企业与平台，为160余万家小微企业提供了授信服务。

目前，平安银行、微众银行、网商银行、苏宁银行、京城银行等都有数据融资的产品。在这个方向上，更多的机构依托自身的能力、资源和禀赋，既有着很大的空间，又将带来持续的竞争。

预测六：基于细分领域的供应链金融服务更有价值

当下的供应链金融领域，呈现出线上化、数据化、场景化、可视化、智能化的特点。建筑、能源、大宗商品、农业、智能制造、纺织、零售等众多行业，基于自身的特点和场景，已经构建了供应链金融服务平台，提供了多样的供应链金融服务和产品。

在过去的一年中，中金云创咨询团队的小伙伴们服务了多家细分领域的客户，为他们量身定制了供应链金融的解决方案。其中的几个方向，是我们之前未曾关注，也无法想象到的。

所谓“一公分宽，一公里深”，相信未来的几年里，将会有更多基于细分领域的供应链金融服务模式涌现出来。

预测七：企业征信体系逐渐完善

目前，我国针对企业的征信体系尚有不足，信息的全面性、准确性、可靠性也容易受到质疑。如何持续完善和构建企业信用体系，提高供应链上企业间的商业信用的透明度，在结算、融资等金融活动中，发挥其应有的作用，这应该是未来几年需要解决的问题。

或许，不仅仅需要对企业征信数据的规范和标准进行完善，还需要适时、适当的调整，允许被认可的民营征信机构链接央行信用信息中心，同时，制定这些机构向第三方提供信息的规则和管理办法。

预测八：跨境供应链金融有很大发展机会

过去的两年，跨境电商业务量呈增长的态势。伴随着我国从制造业大国向制造业强国的转变，跨境商品仍将保持巨大需求，未来跨境供应链的金融市场必将出现诸多机遇。

相信随着有效监督管理制度和市场行为准则的持续推进，跨境电商将在健康、积极的环境下不断进步，同时，我们对于跨境电商供应链金融的发展应进行科学规划和组织，通过完善的监督管理体系确立和明确该市场未来的发展方向和规则，协力促进跨境电商行业长期健康发展。

预测九：数字人民币驱动供应链金融发展

2020年10月，数字人民币在深圳首次进行大范围公测。一年多以来，数字人民币应用场景正在加速扩容，并将基于北京冬奥会场景大范围应用，同时，北京也将进行第三轮数字人民币应用试点。

在2021年10月的金融街论坛年会上，数字人民币话题屡次被提及。多位监管层领导发声表示，围绕冬奥会和国际消费中心城市建设，北京正在稳步推进数字人民币全场景应用试点，对数字人民币使用开展了最广泛、最深度的压力测试。

相信随着底层技术架构的进一步完善，运营管理的体制机制的持续完善，结合供应链金融的应用场景设计，数字人民币在供应链金融领域中的规模化可靠应用值得期待。

预测十：供应链金融资产证券化规模越来越大

我国资产证券化产品基础资产不断丰富, 交易结构不断创新。根据《2021年度中国资产证券化市场统计报告》显示，截至2021年12月31日，我国资产证券化市场累计发行8300单ABS产品，累计发行规模137767.18亿元。2021年度共发行2192单产品，同比增长4.08%。发行规模31399.31亿元，同比增长8.02%。

为切实助力中小企业融资，达成服务实体经济的目标, 供应链金融资产证券化的交易结构、交易流程等将会涌现出更多方式，基础资产及其构建流程也将不断丰富，供应链金融资产证券化的创新突破和规模增长，需要所有从业小伙伴的共同努力。

 

文章来源于五道口供应链研究院 ，作者申策