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2022年5月全国出让金同比下滑68%，降幅较4月扩大25个百分点。具体来看，自2021年6月以来，全国出让金单月同比持续为负。2022年前4个月单月出让金同比降幅在40%-60%之间，5月同比下滑68%，降幅较4月扩大25个百分点。

2022年5月单月同比降幅较大主要有2点原因。第一，2021年土地市场转冷时间点为2021年6月底，2021年上半年土地出让金基数相对较高。特别是2021年4-6月第一批集中供地溢价率均值15%，全国月均土地成交7000-8000亿元。

第二，扣除集中供地城市后，土地市场依然较为冷淡，5月出让金同比下滑54%，降幅较4月收窄2.1个百分点。

具体来看，2021年5月集中供地样本数为13个城市，而2022年5月样本数为8个城市。集中供地样本数不统一，扣除集中供地城市后，可以更好地反映出全国中小城市的土地出让情况。2022年1月出让金同比下滑41%。2-5月单月出让金同比降幅在52%-56%之间，其中5月单月出让金同比下滑54%，降幅较4月收窄2.1个百分点。

累计数据方面，2022年1-5月出让金12776亿元，较2021年1-5月下滑55%，相当于2021年全年出让金74384亿元的17%。扣除集中供地城市后，2022年1-5月出让金5740亿元，较2021年同期下滑52%，相当于2021年全年出让金34098亿元的17%。

集中供地方面，5月共8个城市进行集中供地，其中北京溢价率5.4%、苏州溢价率3.0%，相对偏高，其他6城市溢价率均在2%以下。结合城投拿地比例来看，无锡、广州、福州城投拿地比例偏高，分别为84%、67%、45%。

（一）5月3省出让金同比为正，5省降幅在10%以内

分省市区来看，2022年5月仅宁夏、江西、广西出让金同比为正，分别为407%、28%、6%，其中宁夏、广西5月出让金分别为2亿元、31亿元，相对较低，江西出让金为175亿元。江西5月出让金同比增长主要是由于南昌的带动，5月单月南昌出让金63亿元，同比增长412%。

（二）1-5月出让金同比降幅相对较低的省份以中西部为主

分省市区来看，2022年1-5月全国仅海南出让金同比为正，降幅相对较低的省份以中西部为主，浙江、广东、江苏3个大省降幅均在55%以上。

具体来看，全国31个省市区中，2022年1-5月海南出让金同比为7%。福建、新疆、江西出让金同比降幅在20%以内，四川、湖南、山西、安徽、湖北出让金同比降幅在20%-40%之间。其余22个省市区2022年1-5月出让金同比降幅超过40%，其中16个省市区降幅超过50%。浙江、广东、江苏3个传统土地大省降幅分别为57%、62%、68%。

结合规模来看，福建、江西出让金高于500亿元、且1-5月同比降幅在20%以内。四川、湖南、安徽、湖北出让金高于350亿元、且1-5月同比降幅在20%-40%之间。降幅相对较低的省份以中西部为主。

浙江、江苏、广东2022年1-5月出让金同比降幅较大，主要有两方面原因。集中供地城市方面，主要是由于集中供地城市样本数减少，或单个城市集中供地出让金规模不及去年同期。例如，嘉兴、金华在2022年1-5月未进行集中供地，而2021年同期进行了集中供地。南京2022年1-5月集中供地出让金仅192亿元，而2021年同期为993亿元，广州2022年1-5月集中供地出让金341亿元，而2021年同期为906亿元。

非集中供地城市方面，市场热度普遍较低。扣除集中供地后，浙江、江苏、广东3个省2022年1-5月出让金降幅分别为71%、74%、70%。地级市层面，仅镇江2022年1-5月出让金86亿元，同比增长14%，其他城市出让金同比均为负。

（三）21个市1-5月出让金大于20亿元，且同比为正

69个市（含地级市、地区、自治州、盟）2022年1-5月出让金同比为正，占比21%。具体来看，有数据的334个市（含地级市、地区、自治州、盟）中，仅69个市2022年1-5月出让金同比为正，占比21%。219个市同比降幅超过30%，占比66%。

出让金规模方面，2022年1-5月出让金高于20亿元的市占比34%，较2021年同期收窄19个百分点。具体来看，全国334个市（含地级市、地区、自治州、盟）中，2022年1-5月出让金高于20亿元的有114个，占比为34%，而2021年、2020年同期出让金高于20亿元的市占比分别为53%、54%。

结合出让金同比、规模来看，2022年1-5月出让金规模大于20亿元，且同比增速为正的市共21个。省份分布上，福建、湖南各有3个，山东、江西各有2个，四川、安徽、广东、江苏、湖北等11省各有1个。

从具体城市来看，成都、厦门、合肥、深圳、南昌、菏泽2022年1-5月出让金大于100亿元，且出让金同比均超过20%。漳州、镇江、宜春、黄石、枣庄、宁德2022年1-5月出让金在50-100亿元之间，且出让金同比均超过10%。

自2021年7月以来，全国商品住宅销售额单月同比持续为负，2022年4月单月降幅进一步扩大。具体来看，2022年4月住宅销售额单月同比下滑49%，降幅较3月扩大19.4个百分点。1-4月住宅销售额同比下滑32%，降幅较3月扩大6.5个百分点。

由于统计局暂未披露全国5月销售额数据，我们用中指院分城市销售数据观察5月销售市场。从2022年5月住宅销售额同比来看，仅5市销售额同比为正，占比5%，74%的市单月降幅超过30%。具体来看，97个有数据的市（含地级市、地区、自治州、盟）中，仅5市销售额单月同比为正，占比5%，分别为抚州、赣州、合肥、邯郸、盐城。73个市销售额单月同比降幅超过30%，占比74%。

从2022年1-5月住宅销售额同比来看，仅6市销售额同比为正，占比6%，分别为赣州、西宁、唐山、邯郸、银川、抚州。76个市销售额同比降幅超过30%，占比78%。

综合来看，2022年1-5月住宅销售额同比为正或5月单月同比为正的城市共8个，分别为赣州、西宁、唐山、邯郸、银川、抚州、合肥、盐城。

其中，除邯郸之外，其他城市均在2022年放松地产政策。赣州、西宁、唐山、银川、合肥政策力度相对较强，采取的政策为主要为放松限购/首付比例。抚州、盐城政策力度相对较弱，采取的政策为放松公积金贷款额度，未放松限购/首付比例。

从6月端午节期间地产销售来看，多数城市仍然相对冷淡，但青岛、苏州、深圳3市较2021年同期改善。具体来看，共14个城市披露2022年端午节住宅销售额，其中青岛、苏州、深圳2022年端午节住宅销售额同比为正，分别为41%、27%、16%。