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1、关于什么是供应链金融问题

 

 

 在整个供应链中强势企业为控制成本，必然占压供应链条上弱势企业的资金，导致供应链上的资金流动性不足，使得这些企业出现大量的预付账款、存货占压资金、应收账款等。供应链金融以供应链为基础，将传统的信息流、商品流、资金流统一起来，盘活预付账款、存货、应收账款等流动资产，根据供应链企业的行业特点设定融资方案，将资金有效注入到供应链上的相关企业。

 

供应链金融是指从供应链产业链整体出发，运用金融科技手段，整合物流、资金流、信息流等信息，在真实交易背景下，构建供应链中占主导地位的核心企业与上下游企业一体化的金融供给体系和风险评估体系，提供系统性的金融解决方案，以快速响应产业链上企业的结算、融资、财务管理等综合需求，降低企业成本，提升产业链各方价值。

 

2、关于供应链金融场景问题

 

 

供应链金融场景从参与者身份而言，可以分为三个大类：卖方场景、买方场景、物流运输场景。

 

第一：卖方场景

 

买方相对比较强势，或者卖方货物急需出手，交易通过赊销进行。卖方的是各类票据或者应收账款。票据，常见的有银行承兑汇票、商业承兑汇票。

 

卖方需要流动性（需要融资），可以通过持有的各类票据贴现，或者应收账款保理，这样的模式就是一个最基础的票据融资模式。

 

第二：买方场景

 

卖方相对比较强势，买方无钱进货，需要赊账，赊购的方式很多，比如比较常见的方式有保兑仓、预付款融资、订单融资、回购担保融资，都属于最基础的保兑仓类的买方融资模式。

 

这类融资，依赖的是整个供应链的自偿性，进货后加工出售后，偿付之前的借款，这是贸易（交易）自身的信用。

 

第三：物流金融

 

不论是买方还是卖方，只要手中有存货，就可以通过质押获得现金。

 

这样的模式依赖的是物品的实物信用，即这个质押品是足值的，可变现可流通的，权属是清晰的，这样的模式就是物流金融模式。

 

3、关于以核心企业为主导的供应链金融业务模式问题

 

 

以核心企业为主导的供应链金融模式最为常见，通常为重资产行业企业，依托自身对产业链上下游较强的控制力度，例如汽车、重工机械，采用“M+1+N”模式。金融机构出于对核心企业资信的认可向供应链上下游提供资金支持。

 

4、关于以第三方供应链服务商为主导的供应链金融业务模式问题

 

 

随着供应链金融的发展，以第三方供应链服务为主导模式逐步成熟。我们将其称之为一站式供应链金融服务平台，其整合供应链中的信息流，为企业提供包括通过、结汇、物流、退税、资金融通等业务。这种模式下，对信用风险的控制主要依赖供应链服务商的业务整合能力以及其资信能力，怡亚通是这种模式的代表。现在部分贸易企业、物流企业介入第三方供应链服务这个模式中，也就是说有可能第三方供应链服务企业是多种角色的重合。

 

5、关于以电商平台为主导的供应链金融业务模式问题

 

 

电商平台供应链金融是一个新趋势，例如，蚂蚁金服/支付宝主要是利用阿里生态圈中完善的电商销售、物流服务信息，成为一个现金流闭环的体系。能够实现监督其交易背景的真实性，资金流向的确定性、实现操作的封闭性以及资金的自偿性。这种模式下，没有核心企业，也没有货物的质押过程。资金方依据中小微企业的在阿里网络的采购体系、资金流体系综合分析，提供资金服务，这是一种较为新型的基于供应链体系拓展的金融服务。着重点在于电商平台的采购、运输、销售、资金体系是否具有完整性。

 

6、关于供应链金融主体资质分析问题

 

 

主体资质分析特指行为主体的资源能力，以及在行业或领域中的地位。主体资质分析主要分析企业的经营资源和能力，包括企业抵抗行业变动和伴随其风险的能力，如果融资方能力有限，融资总量大，或者是融资周期过长，就伴随高风险。

 

如果从供应链金融的主导者角度，供应链金融主体资质还涉及供应链金融不同参与者的能力，包含平台服务商是否具有信息整合、管理和沟通的能力，综合风险管理者是否具备链接各方利益，严谨的供应链金融流程设计，管理、控制交易及物流过程，管理风险的能力。

 

7、关于供应链金融财务状况分析问题

 

 

供应链金融活动中，金融产生的基础是供应链运营中的真实贸易过程和物流过程，不是完全依靠企业的财务报表和财务指标。但是财务状况分析也是必要的，包括分析企业的资金运作效率及盈利能力。需要对客户企业的资产状况进行全面分析，了解企业的资产构成，明确各资产的流动性状况，特别是流动资产的构成状况，分析企业各种资产的流动性是否满足企业正常经营的需求。如果出现资产不能满足流动性要求，或者融资资金总量和周期超越了正常生产经营所需要的程度，企业的财务表现大大超过了行业平均业绩或利润率，则需要特别关注，进行深入调查分析。

 

8、关于供应链金融诚信历史与现状分析问题

 

 

开展供应链金融的基础和前提是诚信，供应链参与方或供应链金融组织者如果没有好的诚信，供应链金融活动将会出现严重的危机。诚信是目前开展供应链金融最大的障碍，主要是我国征信体系和信用管理体系不够完善，以及由于政策执行上的不完善，使得违约的代价不足以抵消违约行为所获得的报酬。

 

9、关于供应链金融真实贸易背景分析问题

 

 

供应链金融风险管理的一个重要环节就是对供应链运营主体真实贸易背景的判断分析。许多供应链金融风险的产生，就是由平台贸易商、综合风险管理者、流动性提供者没有能力全面掌握供应链运行中的真实贸易过程。这种贸易过程的掌控不仅仅是融资对象的任何一笔业务的交易方式、付款方式、收付情况以及上下游企业占客户企业销售的比例等。

 

10、关于供应链金融运营状况分析问题

 

 

主要对供应链金融融资主体运营状况进行分析，同时也需对供应链上的上小游客户的运营状况进行分析。特别是供应链运营中的商流和物流，重点分析物流运营的监管和把握等方面的状况。没有扎实的物流管理，信息流和商流都会出现风险。对供应链主体的运营监管是控制供应链金融风险的首要方法。

 

11、关于供应链金融履约能力分析问题

 

 

供应链融资是依据供应链渠道内的成长型中小企业为主要目标群，这些企业的履约能力好坏直接决定了是否能按照渠道内企业的要求提供合格的产品和服务，从而影响融资资金的顺利回收。履约能力主要从企业的盈利能力、产品技术成熟程度、产品质量可靠性、产品形象及市场稳定性等多方面进行分析，同时需要对供应链金融组织者的履约能力进行分析。

 

12、关于供应链金融企业类型问题

 

金融机构：商业银行，小贷公司，保理公司，资产管理公司，金融服务公司

 

核心企业：产业链上占优势地位的核心企业、大型集团财务公司

 

供应链服务商：外贸服务平台，大型外贸公司，供应链管理公司，物流公司，B2B交易平台

 

13、关于中国的供应链金融将发展趋势问题

 

 

供应链金融发展的线上化大趋势；供应链金融发展的垂直化和细分化大趋势；大数据将在供应链金融领域得到充分体现；供应链金融发展的平台化和生态化大趋势。

 

14、关于供应链金融风险管控对策问题

 

 

加强对市场风险的识别预防管理；强化整个供应链相关授信主体的综合准入管理；优化业务操作流程，规范各操作环节职责要点；提升对质押资产的动态管理；完善针对物流监管方的监督检查机制；要加快信息系统建设

 

16、关于应收账款融资问题

 

 

应收账款融资是指为供应商未到期的应收账款办理融资业务，也指贸易融资和狭义供应链金融。其中，贸易融资可分为应收账款质押融资、提前支付折扣和保理，狭义供应链金融定义是指反向保理。

 

17、关于产成品质押融资问题

 

 

核心企业为了降低库存对于流动资金的占用，积极开展VMI（供应商管理库存），要求供应商负责核心企业的库存策略和配送策略，而实际上，VMI使得供应商储备更多产成品来应对核心企业需求的波动。

 

18、关于原材料质押融资问题

 

 

供应商为了保持生产过程的流畅，会持有一定的原材料，这些原材料在产成品生产成本中的比重很大，大量持有也会占用流动资金。

 

19关于在制品质押融资问题

 

 

该种融资模式与产成品融资模式类似，也是利用库存进行质押融资，但是应用范围比较窄，适用于在制品价格可以判定的生产型企业，如空调铜配件的生产商，其原材料，在制品以及产成品的成分都是金属铜，那么可以按照铜的价格来确定在制品以及产成品的价值。

 

20、关于商业银行授信审核重点问题

 

 

供应链所在行业的成熟度及特点；供应链的长度以及资金流状况；供应链上企业之间的关联程度、合作时间、交易频率，信息共享程度以及核心企业对于上下游企业的管理能力等。

 

21、关于我国供应链金融业务的形态问题

 

 

主要有应收账款融资、库存融资、预付款融资和战略关系融资四种。应收账款融资直接确认了以信用较好核心企业应收账款作为还款来源，是目前较为主要的供应链金融产品。

 

22、关于我国供应链金融市场参与者问题

 

 

供应链金融市场的主要参与方有核心企业、物流商、资金方、信息系统服务商四类，都可以直接为小微企业提供供应链金融产品。但受资金限制，供应链金融产品的主要提供方是商业银行。

 

23、关于我国供应链金融核心矛盾问题

 

 

从核心业务能力来看，供应链上的核心企业、电商平台为代表的线上交易平台和物流企业在细分业务能力上有商业银行所不具备的优势。从资金供给角度而言，商业银行具备着其他资金方所不具备的规模和成本优势，资金与能力的不匹配，限制了供应链金融产品供给。

 

24、关于我国供应链金融集中行业问题

 

 

目前国内供应链金融主要集中在计算机通信、家电、快销品、电力设备、汽车、化工、煤炭、钢铁、医药、有色金属等行业。

 

25、关于影响供应链金融风险的因素问题

 

 

供应链金融的特点是贸易信用与流动性风险传染性非常高，尤其是在核心企业为分界线的供应链上游一侧表现明显。主要为：融资获取渠道窄而财务成本高；客户集中度高而导致的营收强波动大；贸易信用风险管理水平低；赊销普遍情况下的账期长；因贸易供需变化快而带来的财务计划性弱

 

26、关于组建专业的供应链融资操作队伍问题

 

 

开展供应链金融业务不仅需要掌握传统融资的方法与技巧,更需要具备创新型融资的知识与技能,以及深层次的从业经验。

 

从事供应链融资,需要对产品特性的深入了解,也需要有卓越的风险分析能力与交易控管能力,以使银行能够掌控供应链金融业务风险。

 

27、关于中小企业的融资难痛点问题

 

 

存在信息不对称，作假、被篡改的风险，缺乏透明度，造成信任成本上涨；涉及到应付账款方、征信机构、保理机构的多方处理，花费时间长、成本高；业务量受到限制，中小企业得不到及时融资，严重制约了企业的进一步发展。

 

28、关于供应链金融中买方场景问题

 

 

卖方相对比较强势，买方无钱进货，需要赊账，赊购的方式很多，比如比较常见的方式有保兑仓、预付款融资、订单融资、回购担保融资，都属于最基础的保兑仓类的买方融资模式。

这类融资，依赖的是整个供应链的自偿性，进货后加工出售后，偿付之前的借款，这是贸易（交易）自身的信用。

 

29、关于供应链金融中卖方场景问题

 

 

买方相对比较强势，或者卖方货物急需出手，交易通过赊销进行。卖方的是各类票据或者应收账款。票据，常见的有银行承兑汇票、商业承兑汇票。

卖方需要流动性（需要融资），可以通过持有的各类票据贴现，或者应收账款保理，这样的模式就是一个最基础的票据融资模式。

 

30、关于供应链金融中物流金融场景问题

 

 

不论是买方还是卖方，只要手中有存货，就可以通过质押获得现金。
这样的模式依赖的是物品的实物信用，即这个质押品是足值的，可变现可流通的，权属是清晰的，这样的模式就是物流金融模式。

 

31、关于如何保证供应链金融中交易真实问题

 

 

需要核心企业的背书，需要提交真实的、与核心企业的交易合同；同时，合同合法有效，价格市场公允，履约环节清晰，无其他附带条款、阴阳合同；同时，确保所提供的各类票据也是真实有效的。

 

32、关于平台对供应链金融服务“四控”问题

 

 

控货：物流管理系统（订单、运输、仓储、加工、库存等）；
控资金：资金管理系统（融资申请、授信、结算、放款、回款、利息计算等）；
控交易：交易系统（客户管理、合同管理、账户体系等）；
控风险：风控系统（从数据、应用、预测三方面对风险进行识别、预警和控制）。

 

33、关于供应链金融风控体系三个层次问题

 

 

数据层、应用层、预测层。其中数据层包括风控主数据的获取、风险数据的拓展、数据的维护；应用层包括高效的在线审批、精准及时的事中风控；预测层是指利用先进的模型科学地处理和分析数据，帮助预测和决策。

 

34、关于供应链金融产品品种同质化问题

 

 

供应链上企业最迫切的需求就是融资需求，因此许多供应链金融企业不断通过各种信贷产品吸引、稳定客户，抢夺优质资源。即使如此，纵观各供应链金融企业，当前普遍存在着产品品种同质化趋势严重的问题，推出的供应链金融产品基本雷同，主要以信贷产品为主。

 

35、关于供应链金融营销方式同质化问题

 

 

从营销对象来讲，我国供应链金融企业的市场定位有同质化倾向，目标客户群的划分方式趋同，对客户的细分上差别多在于各家供应链金融企业的高净值客户门槛不同，但整体差异不大，主要还是以大企业或者核心企业为目标客户。同时在营销客户的过程中，并不是因为自身产品或服务的优势而吸引客户，主要是依靠各种关系或者不断降低风控标准来发展业务。这就是我们常常说的两类供应链金融企业，即“关系供应链金融企业”和“无节操供应链金融企业”。这无疑是“杀敌一千，自损八百”的低水平营销模式。

 

36、关于供应链金融产品开发模式同质化问题

 

 

由于我国供应链金融尚处于摸索阶段，许多企业并不知道如何设计供应链金融产品，因此只能跟随一些大型供应链金融平台或者核心企业的供应链金融部门，逐渐形成“羊群效应”。也就是说当某家供应链金融企业推出一款产品之后，几乎所有的供应链金融企业都会推出类似的产品，产品的推广时间非常短。供应链金融企业产品的开发多为互相模仿，特色不够鲜明。

 

37、关于如何实现供应链金融产品差异化问题

 

 

1.确定目标客户；2.梳理客户需求；3.选定产品品类；4.制定相关标准。

 

在设计产品时，我们不能为了差异化而差异化。不仅要充分考虑客户的需求，即客户不是因为你的产品不同而选择这一产品，是因为这一产品的不同之处恰恰满足了其需求；还要考虑企业的诉求，就是不能违背企业在风险可控的情况下实现收益的原则。

 

38、关于供应链金融中赊销交易与账期管理问题

 

 

处于供应链中上游的供应商，对核心企业依赖性强，议价地位较弱，为获取长期业务合作而采赊销交易方式。通过赊销交易，核心企业得以进行应付款的账期管理，缩短现金周期。但供应商账上形成大量应收账款，存在资产变现需求。

 

39、关于传统供应链融资方式问题

 

 

核心企业通过延长应付账款结算实现账期管理，以其强势的交易地位，通常存在30-90天的应付账期，又在应付账款结算时多借助信用证、银行承兑或商业承兑汇票延长现金支付周期。

 

中上游供应商通过应收账款融资方式盘活资金，以支持赊销交易下自身企业的正常运转，但受其自身偿债能力和信用影响，直接融资授信额度有限，融资难、融资贵。

 

40、关于供应链金融适用情况问题

 

 

一是，有优质核心企业，这是银行等金融机构对企业融资资质的最重要参考，因为供应链金融的本质是其他非核心企业共享优质核心企业的信用，所以如果没有足够优质的核心企业以及其所能提供的信用，那么其他企业共享信用也就无从谈起。

二是，核心企业的上下游分散。

三是，供应链产品标准化程度高，需求、价格都相对稳定。

 

41、关于组合型融资模式问题

 

 

有些银行也将这些模式灵活组合，比如某城商行提供应收账款债权+库存融资，授信额度是结合应收账款和库存来综合确定的。

 

供应链金融贷可以让上下游的中小企业借助核心企业的授信获得一定的资金缓冲期，无论是应收账款、预付账款还是存货融资，对供应链中的核心企业来说都可以起到稳定供应链，优化整个供应链现金流的作用，一方面提升上游供货的响应速度，一方面增强分销渠道的稳定性。

 

42、关于供应链金融ABS问题

 

 

这是一种由券商、保理服务商、供应链中核心企业和中小企业共同参与的一种供应链金融模式，与供应链金融贷的相同点都是小企业共享供应链上核心企业的信用，不过ABS不是借贷，而是将资产主要是债权作为底层资产发行ABS进行融资。

 

43、关于目前我国的供应链金融ABS些类型问题

 

 

虽然供应链金融的业务模式较多，但发行ABS产品的目前仍均为相对低风险的供应商应收类融资。

 

从行业分布来看，目前我国的供应链金融ABS项目中规模最大的是房地产企业发行的产品，例如万科、碧桂园等供应链ABS产品；此外，部分新经济主体也开始尝试发行ABS产品，例如比亚迪、京东、蚂蚁、滴滴等。

 

从业务模式来看，供应商应收账款融资通常以保理的形式实现，再将保理债权打包为ABS产品；也有部分项目采用了租赁债权的形式。

 

从最终付款方来看，最终付款方既有核心企业（也即传统1+N模式），也有核心企业的使用者（也即N+N模式）。

 

44、关于企业会应收账款原因问题

 

 

①以往销售惯性使然，老客户习惯了先拿货后付款；

②客户有绝对的话语权，客大欺店，得罪不起；

③由所处行业上下游的业态决定，一环套一环，源头不变，后端无法变；

④行业竞争的态势使然，单个企业只能随大流；

⑤企业自身希望通过赊销抢占市场，扩大市场份额。

 

45、关于企业应收账款管理内容问题

 

 

（1）对客户进行信用评级，确定给哪些客户赊销，规定账期；

（2）进行账龄分析，跟踪客户的资信情况，到期催收；

（3）制定信用政策，鼓励客户提前还款，或者寻求保理融资，让应收账款尽早变现；

（4）出现逾期时，启动法律手段保全债权；

（5）制定坏账计提办法；

（6）动态调整客户信用评级。

 

46、关于企业如何做客户信用评级问题

 

 

A类客户：知名企业、上市公司、大型国企或与企业有持续业务往来且信用良好的重要客户。

B类客户：与企业有长期业务往来且一贯能按期还款的客户。

C类客户：与企业有业务往来，但偶有拖欠的客户。

D类客户：信用不佳的老客户或不了解背景的新客户。

对于C类、D类客户，不适宜给予信用额度。

 

47、关于供应链金融中操作监督要求中雷区问题

 

 

雷区一:未能提前识别虚假贸易。真实的贸易背景是供应链金融业务开展的基础，一旦贸易背景失真，该融资业务的偿债来源便无从落实。

雷区二:对物流/仓储监管不到位。银行通常缺乏仓储管理能力，依赖第三方物流企业对货物进行监管，可能存在物流企业的实际监管能力与金融机构的期望与要求不匹配的风险。

雷区三:其他操作细节上存在瑕疵。供应链金融的监管环节中涉及众多细节要求，例如，应收账款是否确权，还款资金是否进入专项管理账户，资金/资产的监管是否实现闭环等这些细节上的要求。

 

48、关于供应链金融中对市场风险预判中雷区问题

 

 

雷区一:货物/押品价格下跌。市场价格波动带来的潜在损失，导致授信敞口扩大。例如，货物价格大幅度下跌，造成价值小于融资敞口，或者作为抵押物的有价证券市场价格下跌，从而无法起到较好的风险覆盖作用。

 

雷区二:产业链价值面临收缩。供应链金融业务依赖于产业链，需要关注产业链的发展状况。一旦行业处于产能过剩状态，产品最终销售将面临压力，产业链的价值无法实现会带来难以抵抗的信用风险。

 

49、关于供应链金融中信用资质判断中雷区问题

 

 

雷区一:担保方的信用资质较弱。在偿付存在不确定性的情况下，往往要求借款人提供反担保，或者第三方担保。对于中小企业普遍存在的交叉持股、相互担保现象需要密切关注。

 

雷区二:核心企业的信用资质恶化。核心企业主导的供应链融资模式下，由于款项回笼依赖核心企业的付款能力，因此核心企业经营状况和发展前景决定了上下游企业的生存状况和交易质量。

 

51、关于供应链金融的三种驱动方式问题

 

 

供应链金融上的资产有三种存在形态，即：应收账款、应付账款，库存资产。资金来源于银行、基金、信托、理财等渠道。

 

不同的资产和资金连接诞生了三种不同的驱动方式：资产驱动型、资金驱动型、技术驱动型。

 

资产驱动型主要是产业从业中去做，例如如找钢网、东煤交易等平台，以及核心企业自己的供应链金融平台。这种方式的优点在于产业从业者对产业理解比较深，知道产业的痛点、需求和风险点，对产业中的公司比较了解，知道各企业的信用状况。缺点就是资金多来源于自由资金，资金成本比较高。

 

资金驱动型主要是资金机构去做，比如银行、券商、信托等。这部分机构有大量优质廉价资金，资金成本比较低。而且对于银行来说，参与供应链金融也可以满足为小微企业贷款的任务，也比较有动力去进行。但是缺点就是资金机构对产业不是很熟悉，需要频繁的和行业中的公司进行互动，这无疑增加了工作负担和风险。

 

技术驱动型主要是技术公司去做，比如联易融，百融金融，ERP。ERP软件服务商提供整个系统的管控和运营，所以它对于信息在流动过程中的准确度和把握就比较高。同时能够快速的观测企业的资金跟业务情况，有利于风险管控。但是ERP软件服务商的资金规模是有限的，只能依靠外部资金，资金成本比较高。而且ERP软件服务商对于交易本身关注度并不高，所以对于底层资产的把握度也不高，严重依赖于企业数据的真实性。

 

52、关于供应链金融中保兑仓融资模式的主要风险问题

 

 

（1）核心企业资信风险。

（2）商品监管风险。

（3）质押商品价格变动风险。

 

53、关于供应链金融中保兑仓融资模式风险应对措施问题

 

 

（1）确保核心企业的信用程度。

（2）确保货物信息的流通。

（3）针对质押商品价格波动的风险，资金提供方可以根据生产阶段变化、授信风险变动调整利率与贷款成数。

 

54、 关于供应链金融中融通仓融资模式的主要风险问题

 

 

模式的潜在风险点还在于：

（1）仓单风险。

（2）物流企业的资信风险。

（3）质押物价值风险。

 

55、 关于供应链金融中融通仓融资模式风险应对措施问题

 

 

（1）   确保仓单的真实性和有效性。

（2）资金提供方应当慎重选择第三方物流企业，尽量选择资信状况良好的物流企业。

（3）正确选择质押物并建立商品价格波动预测系统。

 

56、关于供应链金融中应收账款融资模式的主要风险问题

 

 

（1）应收账款的真实性。

（2）核心企业的支付能力。

（3）转移账款风险。

 

57、关于供应链金融中应收账款融资模式的主要风险应对措施问题

 

 

（1）要求核心企业向资金提供方出具应收账款单据证明，同时结合买卖双方的购销合同、增值税发票、货物运输单据、买方收货凭据等资料审查应收账款的真实性。

 

（2）通过交叉核验的方法复核核心企业的收入真实性，确保其具有稳定的收入来源保证其稳定的支付能力。

 

（3）要求融资企业出具《应收账款质押账户收款承诺书》。同时应确保核心企业将应付账款金额支付到融资企业在商业银行指定的账号。

 

58、关于供应链金融中什么是风险结构化问题

 

 

风险结构化指的是在开展供应链金融业务的过程中，能合理地设计业务结构，并且采用各种有效手段或组合化解可能存在的风险和不确定性。

 

59、关于供应链金融结构化风险分散问题

 

 

供应链金融是供应链风险和金融风险的双重叠加，具有高度的复杂性，因此，在结构化分散风险的过程中，必然需要多种不同形态的手段和要素。在特定的供应链金融业务中，保险可以作为分散风险的手段之一，但是往往不能成为化解风险的最后或唯一方式。

 

60、关于供应链金融中什么是业务闭合化问题

 

 

业务闭合化指的是供应链运营中价值的设计、价值的实现、价值的传递能形成完整、循环的闭合系统，一旦某一环没有实现有效整合，就有可能产生潜在风险。

 

62、关于供应链金融中什么是交易信息化问题

 

 

交易信息化指的是将企业内部跨职能以及企业之间跨组织产生的商流、物流、信息流、人流等各类信息，能及时、有效、完整反映或获取，并且通过一定的技术手段清洗、整合、挖掘数据，以便更好地掌握供应链运营状态，使金融风险得以控制。交易信息化的含义进一步得到扩展，为了实现金融风险可控的目标，不仅是能够获取和分析供应链运营中直接产生的各类信息和数据，而且能实现信息全生命周期的管理，实现有效的信息治理。

 

63、关于供应链金融中什么是收入自偿化问题

 

 

收入自偿化是指供应链金融活动中所有可能的费用、风险等能够以确定的供应链收益或者未来收益能覆盖，否则一旦丧失了自偿原则，就很容易出现较大的金融风险。而决定自偿原则的因素就包括了供应链运营中相应的货物、要素的变现能力。

 

64、关于供应链金融中什么是管理垂直化问题

 

 

管理垂直化意味着为了遵循责任明确、流程可控等目标，而对供应链活动实施有效的专业化管理，并且相互制衡，互不重复或重叠。

 

65、关于供应链金融中什么是声誉资产化问题

 

 

在供应链金融创新中，声誉代表了企业在从事或参与供应链及其金融活动中的能力、正直或责任。这一状态是促进金融活动稳定、持续发展，防范风险的重要保障。在声誉资产化评估中需要对借款企业更加全面、系统、客观地反映其综合声誉和信用，这包括对借款企业基本素质、偿债能力、营运能力、盈利能力、创新能力、成长能力、信用记录以及行业状况等影响因素的综合考察评价。

 

66、关于供应链金融中什么是质押担保物贬值和流通风险问题

 

 

在实际操作中，农业供应链风控比较常见的会采用担保抵押模式，一般由第三方物流企业提供仓储服务，这样首当其冲的就是担保物的仓储管理风险。目前，我国物流企业数目众多，专业水平参差不齐，难免会出现类似管理不当导致货物丢失，储存不当导致货物变质等问题。其次，是质押物贬值和流通风险。当借款人无法履约时，就涉及到质押物的变现，如果质押物贬值或者流动性不强，也会影响到平台的资金收回。

 

67、关于供应链金融中什么是信用风险问题

 

 

信用风险是指借款人不能按期履行还本付息的责任，而使平台和投资人面临本金和利息受损的可能性。

 

68、关于供应链金融中什么是业务操作及技术风险问题

 

 

业务操作风险是指内部控制失灵、业务人员操作失误带来的风险，此外，引入大数据风控管理系统的平台还面临技术故障、数据丢失等技术风险。

 

69、关于供应链金融中信用风险控制问题

 

 

信用风险，根据审慎考察原则，对借款人进行信用和经营业务的全方位把关。在主观层面，不仅要查看借款人的历史征信记录，还要结合当地的风土人情，有无大面积违约和集体信用风险事件的发生。在经营业务上，销售额、资金周转率和行业收益率是基本的参考指标，结合到具体借款人还要看其历史营收、经营年限、学历、婚姻情况和家庭背景等，当然，条件允许的话对其行业的短期市场情况进行预判也是有必要的。

 

70、质押担保物贬值和流通风险控制问题

 

 

在仓储时要与第三方进行联保，同时物流方和业务人员也要不定期对货物进行检查。在担保物的选择上要考虑其贬值可能和流通变现情况，同时严格控制出借金额和担保物的价值比例。

 

71、关于供应链金融中如何把握供应链的本质来控制风险问题

 

 

清醒地认识供应链金融的结构、流程与自偿性，要真正做到“了解您的客户”（KYC），识别贸易融资自偿性所隐藏的风险。供应链金融的风险都来自于基础交易，所以了解自己的客户至关重要。只有确认客户身份、交易和数据都真实的基础上，各种数据分析、模型判断才可能发挥作用。要将财务分析和客户贸易活动的价值分析结合起来，将数据自动化判别和人的主观识别有机结合起来。

 

72、关于供应链金融中央/国企作为支付信用的供应链金融产品风控标准关键问题

 

 

风控标准关键点是：把控支付核心——央企，包括严格核心央企准入和核心央企动态监测。一般供应链金融平台通过自主研发的央企准入模型，实行定性指标、定量指标相结合的方式严格央企准入标准，从源头控制风险。同时需要自建企业动态跟踪监测系统，通过自主获取信息、公开市场披露信息、媒体报道信息、社交网络信息等，提前预判核心央企信用风险，一旦出现预警，立刻停止新增业务开展。

 

73、关于供应链金融中核心企业作为支付信用的供应链金融产品风控标准关键问题

 

 

筛选并监控支付核心——大型企业，包括严格大型企业准入和核心大型企业动态监测。供应链金融平台在提供融资之前，先通过自主研发的大型企业准入模型，实行定性指标、定量指标相结合的方式严格大型企业准入标准，从源头控制风险。贷后，供应链金融平台自建企业动态跟踪监测系统，通过自主获取信息、公开市场披露信息、媒体报道信息、社交网络信息等，提前预判核心大型企业的信用风险.

 

74、关于供应链金融中基于融资租赁业务为交易模式，租赁资产应收租金收益权作为支付保障而设计的产品风控标准关键问题

 

 

除了把控承租企业和担保企业外，还需要贷前严格融资租赁公司准入和贷后对融资租赁公司动态监测。供应链金融平台通过自主研发的融资租赁公司准入模型，实行定性指标、定量指标相结合的方式严格融资租赁公司的准入标准，从源头控制风险。贷后，平台自建企业动态跟踪监测系统，通过密切跟踪关注发行租赁公司及基础资产承租人的主要的财务数据、生产运营管理机制、企业征信等情况，进行系统性的定期风险量化分析，提前预判融资租赁企业、承租企业的信用风险。

 

75、关于供应链金融中基于商业写字楼租金收取权，商业写字楼的应收租金作为支付保障而设计的产品风控标准关键问题

 

 

关键点是严格物业公司的准入和动态监测租户、出租地段。平台一般通过自主研发的物业公司准入模型，实行定性指标、定量指标相结合的方式深入研究业主的租后管理机制和商业房产的所有权属等事宜，严格业主的准入标准，从源头控制风险。贷后，平台自建租户动态跟踪监测系统，通过深入研究租户的企业性质、网点布局规划、租户的征信情况以及出租地段出租率等进行系统性的风险量化分析，提前预判融租户的信用风险

 

76、关于互联网供应链金融风控问题

 

 

首先，利用大数据、云计算替代抵押或质押。京东为什么能为它的平台购物的消费者提供贷款(或赊销)，原因就是它的后台可统计、分析该消费者消费行为习惯与还款能力。其次，使用虚拟货币。发展虚拟经济要使用虚拟货币，提供B2B2C的电子商务平台本身是一个生态系统，提供了一个完整的闭循环，在该闭循环中使用虚拟货币，可防止互联网金融的道德风险，减少资金挪用、侵占或转移的风险。

 

再次，通过资本运作，将互联网金融风险从内部转化为外部风险或化解。当接受资金的某供应链出现风险，可通过重组，将几个供应链进行合并，并达到上市条件，然后通过资本运作实现上市。供应链上市后，融资能力加强，还款能力提高或股价高于贷款或众筹投资原始投资金额，P2P贷款方可通过债转股或众筹投资人通过溢价出售股票将风险转移或化解。

 

77、关于供应链金融中核心企业相对于传统企业优势问题

 

 

核心企业相对于传统企业优势的本质即在于风险定价能力的增强。电商类核心企业优势在于大数据下的信用评估体系，产业类核心企业优势在于对动产融资的把控力。

 

78、关于供应链金融中产业类核心企业风控优势问题

 

 

产品标准化+仓储能力。产品标准化程度越高，价值评估越容易，同时高度标准化的产品在资产处置上更容易，降低流动性风险。核心企业自建仓储可以有效控制信用风险，也是产业类核心企业风险控制能力的最重要因素之一。

 

79、关于供应链金融中平台类核心企业风控优势问题

 

 

大数据优势。电商平台类核心企业，拥有更高的业务频次，上下游分别为供应商和消费者，基于应收账款、预付账款贷款以及信用融资是主要形式，风险控制主要依靠平台交易往来所形成的大数据优势。

 

80、关于互联网供应链金融的风控问题

 

 

互联网供应链金融的风控则站在产业链整体角度评估， 将供应链中相关企业作为一个整体，基于贸易真实性给予产业链授信，注重资金闭环、四流合一，通过技术手段大幅降低运营成本，所以能够将资金有效注入到供应链中，为相关中小企业提供了灵活、全面的金融产品和服务，是金融体系的有力补充。

 

81、关于如何解决供应链当中信息不对称问题

 

 

第一点数据的获取。供应链金融与贸易背景、贸易环节紧密相连的特征，决定它的风险评准当中不仅局限于单一的授信主体；第二个关键点是信息。信息是在数据基础上的加工，是基于某一个特定目的对它的加工和处理就形成信息；第三个观点是方法论，需要根据不同的交易场景，结合行业的研究、经验的验证、数据的试算等多维度的积累，才能转化为实际的生产力，为供应链风险管理提供各种场景的模型、模板、工具。

 

80、关于供应链环节的数据来源问题

 

 

一是银行，银行掌握客户大量的支付数据和企业的其他融资行为，同时还有有关企业的财务信息和相关的资产情况；二是来自企业自己以及核心企业，这些数据体现了客户的订单信息、交易关系、付款习惯、生产能力、履约情况等等；三是来源于物流运输企业，这些企业服务于整条供应链，每一个供应链的交易活动都离不开贸易标的的运输和仓储，这些数据包含了贸易标的的规格、型号、出厂时间、运送目的地等等；最后数据来源海关、工商、保险、征信等数据平台，这些数据涵盖企业方方面面的经营情况，只有这样才能真正渗透到产业中去获得不同的产业信息，才能为提高贸易背景的可视性提供重要保障，为供应链风险管控的可视化和动态监测的实时性提供数据支持。

 

81、关于供应链金融中“风险转移”模式问题

 

 

“风险转移”模式的另一个潜在风险是侧重于对核心企业信用风险的分析和研判，导致操作风险和道德风险没有得到有效管控。供应链融资涉及主体多，关系错综复杂。对于核心企业，一个成功的供应链融资方案不但需要财务部门支持，还要得到采购和销售部门的大力配合；对于物流企业，责权利长期不匹配会制约物流企业参与供应链融资的积极性，造成物流监控形同虚设；对于上下游企业，因为有了融资资金，也容易对现金流疏于管理，更有甚者挪用资金导致正常经营难以为继。

 

82、关于供应链金融中风险隔离问题

 

 

从风险控制的角度来讲，“风险隔离”是供应链融资的核心价值之一。即使采用“风险转移”模式，解决了供应链上下游中小企业的增信问题，但仍需要有效的隔离风险，否则“风险转移”也是会失效。对资金的挪用是所有供应链融资最常见的风险事件，如果对核心企业的应收账款被上游借款人挪用，核心企业的付款保证也形同虚设，如果仓单项下的货物被私挪私售，那么核心企业调剂销售的承诺也就是一纸空文。

 

83、关于供应链金融中去中心化问题

 

 

“去中心化”是通过对供应链的闭环管控，实现资金在贷款人构建的生态圈内循环，将还款来源从下游向下游的下游延伸，直至终端消费者。“去中心化”的供应链融资将改变传统信贷业务的单一层次和单一维度的经营模式，甚至对银行的对公、对私业务的组织架构带来的挑战。

 

 

84、关于供应链风险传导性问题

 

 

供应商的交付风险同时也与其企业的股东公司或者子公司的经营状况相关。如果某家供应商的股东公司出现重大财务问题，该公司自身的财务状况也有可能受到负面影响进而降低其自身交付稳定性。

 

85、关于如何有效管理多级供应链风险问题

 

 

增加多级供应链的透明度。供应链核心企业至少需要关注2级供应商的风险，对1、2级供应商的财务、运营以及合规风险进行实时监控。利用大数据分析，多维度预测供应链风险。利用大数据分析，综合考虑多维度供应链风险信息，预测供应链风险。当企业建立了完善的供应商风险主数据库后，供应商管理部门往往因为风险信号过多而无法做出有效的决策。大数据分析可以帮助企业基于海量风险信号量化供应链中断风险，提前识别高风险的供应商并采取相关措施。

 

86、关于风控在供应链金融中的重要性问题

 

 

供应链金融之所以在近年来越来越受到市场的青睐，在于它并非某单一的业务或产品，而是围绕某“1”家核心企业，从原材料采购，到制作过程及最终产品，全方位地为链条上的“N”个企业提供融资服务，通过相关企业的职能分工与合作，实现整个供应链的不断增值。

 

87、关于供应链金融风控的风控流程设计问题

 

 

风险流程设计是否科学？是否专业？是否是完整的？这三点非常重要。要设计出完整、科学的风控流程，最重要的是有足够的积累与经验来搭建和调整流程的模型，同时，也需要一定的时间来继承和优化。

 

88、关于供应链金融风控的操作风险问题

 

 

是否有实际的风控措施？是否受到法律保护？风控流程完整之后，如何在操作上避免出现问题，是第二个关键。例如，大数据的引入，从动态跟踪、分析到建议，可以有效确保操作风险可控。

 

89、关于供应链金融风控的道德风险问题

 

 

谈风险，不可回避要提到“事在人为”。这涉及到管理，而管理要与时俱进。传统的管理方式在当代已经行不通，真正有效的管理方式需要结合当下国家的监管要求，且符合市场设定的行业标准。

 

90、 关于供应链金融的运营风险问题

 

 

中小企业的信用风险。物流企业的渎职风险。物权担保的风险。操作风险。

 

91、关于供应链金融中应收账款的质量风险问题

 

 

应收账款模式下，应收账款是该模式下融资企业向银行借款的唯一质押物，其质量的好坏关系着风险的大小。

 

商业银行在授信审核时重点考察以下几点:

 

一是应收账款的真实性，核心企业与融资企业的交易是否真实存在，相关合同以及票据是否真实，应收账款是否得到核心企业的承认，相关票据有没有承兑，应收账款的要素是否明确具体等;

 

二是应收账款的合法性，即双方签订的买卖合同是否符合《合同法》的相关规定，各民事主体是否符合法律所承认的资格，应收账款有没有超过法律规定的诉讼时效以及是否多次质押等;

 

三是应收账款的可转让性，即债券债务双方是否允许转让，有无双方约定或者法定的禁止转让的事实存在，应收账款的告知流程等。

 

92、关于供应链金融中质押物的选择风险问题

 

 

预付账款融资模式下，银行对于融资企业的授信时间较长，需要经历“预定—生产—运输—存储—销售”等环节，对于质押物的特性以及价格稳定性要求较高。抵押物是融资企业违约后银行减少损失的最为重要的保证，应当容易变现。

 

因此，预付账款融资模式下，质押物应当具备以下几个特征：

 

1）稳定性。作为抵质押的货物最好具有比较稳定的物理化学特征，不宜接受易碎、易爆、易挥发、易霉变等货物做质押，否则容易造成质押物价值的减损；

 

2）流动性。一旦融资企业违约，银行需要把质押物进行变卖或拍卖，因此，质押物应当易于转让和出售；

 

3）保值性。质押物应当价值和价格稳定，受市场波动的影响较小，货物价值要始终高于贷款的额度;四是产权明晰。融资企业提供的抵质押物应当符合法律规定，允许抵质押，而且权属清晰，不存在任何争议。

 

93、关于供应链金融中第三方物流企业的资信状况和监管能力问题

 

 

动产质押融资模式下，第三方物流企业负责对质押物进行监督管理和评估，有时甚至直接参与贷款授信和风险管理，因此，其资信状况和监管能力与该模式下的风险关系巨大。商业银行在授信审核时重点审核第三方物流企业的管理运营能力(重点审查出入库程序、规章制度的完善性和执行情况)，规模实力，仓促、运输和监管条件，信用记录，与核心企业以及银行的业务联系和数据信息共享程度等。

 

94、关于供应链金融中贸易背景真实性风险问题

 

 

自偿性是供应链金融最显著的特点，而自偿的根本依据就是贸易背后真实的交易。在供应链融资中，商业银行是以实体经济中供应链上交易方的真实交易关系为基础，利用交易过程中产生的应收账款、预付账款、存货为质押/抵押，为供应链上下游企业提供融资服务。在融资过程中，真实交易背后的存货、应收账款、核心企业补足担保等是授信融资实现自偿的根本保证，一旦交易背景的真实性不存在，出现伪造贸易合同、或融资对应的应收账款的存在性/合法性出现问题、或质押物权属/质量有瑕疵、或买卖双方虚构交易恶意套取银行资金等情况出现，银行在没有真实贸易背景的情况下盲目给予借款人授信，就将面临巨大的风险。

 

95、关于供应链金融中业务操作风险问题

 

 

操作风险是当前业界普遍认同的供应链金融业务中最需要防范的风险之一。供应链金融通过自偿性的交易结构设计以及对物流、信息流和资金流的有效控制，通过专业化的操作环节流程安排以及独立的第三方监管引入等方式，构筑了独立于企业信用风险的第一还款来源。但这无疑对操作环节的严密性和规范性提出了很高的要求，并造成了信用风险向操作风险的位移，因为操作制度的完善性、操作环节的严密性和操作要求的执行力度将直接关系到第一还款来源的效力，进而决定信用风险能否被有效屏蔽。

 

96、关于供应链金融中物流监管方风险问题

 

 

在供应链金融模式下，为发挥监管方在物流方面的规模优势和专业优势，降低质押贷款成本，银行将质物监管外包给物流企业，由其代为实施对货权的监督。但此项业务外包后，银行可能会减少对质押物所有权信息、质量信息、交易信息动态了解的激励，并由此引入了物流监管方的风险。由于信息不对称，物流监管方会出于自身利益追逐而做出损害银行利益的行为，或者由于自身经营不当、不尽责等致使银行质物损失。如个别企业串通物流仓储公司有关人员出具无实物的仓单或入库凭证向银行骗贷，或者伪造出入库登记单，在未经银行同意情况下，擅自提取处置质物，或者无法严格按照操作规则要求尽职履行监管职责导致货物质量不符或货值缺失。

 

97、关于供应链金融中抵质押资产风险问题

 

 

抵质押资产作为供应链金融业务中对应贷款的第一还款源，其资产状况直接影响到银行信贷回收的成本和企业的偿还意愿。一方面，抵质押资产是受信人如出现违约时银行弥补损失的重要保证；另一方面，抵质押资产的价值也影响着受信人的还款意愿，当抵质押资产的价值低于其信贷敞口时，受信人的违约动机将增大。供应链金融模式下的抵质押资产主要分为两类：应收账款类和存货融资类。应收账款类的风险主要在于应收账款交易对手信用状况、应收账款的账龄、应收账款退款的可能性等。存货类融资的主要风险在于质物是否缺失、质物价格是否波动较大、质物质量是否容易变异以及质物是否易于变现等。

 

98、关于供应链金融中供应链断裂风险问题

 

 

供应链融资主要是银行依赖核心企业的信用，向整个供应链提供融资的金融解决方案，核心企业一般都是较大型的企业，其上下游企业大部分是中小企业，实际上是将核心企业的融资能力转化为上下游中小企业的融资能力，提升上下游中小企业的信用级别。在融资工具向上下游延伸的过程中，一旦核心企业信用出现风险，这种风险也就必然会随着交易链条扩散到系统中的上下游中小企业，进而影响供应链融资的整体安全性。

 

98、关于供应链金融中操作风险问题

 

 

由于目前我国信用系统比较薄弱，还没有建立起较为完善的信用体系，存在信息不对称和扭曲现象，涉及国际贸易的供应链融资时，对国外核心企业信用状态的了解则更为薄弱，因此对供应链上的动态风险监控可能存在一定的疏漏。

 

99、关于应收账款的特征问题

 

 

(1)可转让性，即应收账款债权依法可以转让；

(2)特定性，即应收账款的有关要素，包括额度、账期、付款方式、应收方单位名称与地址、形成应收账款的基础合同、基础合同的履行状况等必须明确、具体或可预期；

(3)时效性，即应收账款债权没有超出诉讼时效或取得诉讼时效中断的证据；

(4)应收账款提供者的资格，通常要求应收账款提供者具备法律规定的保证人资格。

 

100、关于供应链金融中核心企业的挑选原则问题

 

 

核心企业是因规模较大、实力较强，是整个供应链金融发展和壮大的支柱，但也是由于其规模大、影响力大，在供应链金融中是决定风险的特异性变量，不符合金融基本原则中的风险分散原则；所以核心企业的违约将会导致整个供应链金融的崩塌。

 

第一，考虑核心企业的经营实力。如股权结构、主营业务、投资收益、税收政策、已有授信、或有负债、信用记录、行业地位、市场份额、发展前景等因素，按照往年采购成本或销售收入的一定比例，对核心企业设定供应链金融授信限额。

 

第二，考察核心企业对上下游客户的管理能力。如核心企业对供应商经销商是否有准入和退出管理；对供应商，经销商是否提供排他性优惠政策，比如排产优先、订单保障、销售返点、价差补偿、营销支持等等；对供应商，经销商是否有激励和约束机制。

 

第三，考察核心企业对银行的协助能力。即核心企业能否借助其客户关系管理能力协助银行加大供应链金融的违约成本。

 

文章来源于供应链finance智库 ，作者保理君