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不仅仅在中国，就是在全世界，核心企业在供应链金融的地位，是不言而喻的，不能说没有核心企业就没有供应链金融，这有点觉得，但是基于核心企业供应链金融，估计占到整个供应链金融市场份额的百分之九十以上差不多。

我们都知道，不管是银保监会对供应链金融的定义，还是人民银行等八部门对供应链金融的定义，都明确规定，供应链金融就是基于核心企业开展的综合金融服务。

国内虽然有很多核心企业已经开展了供应链金融，还有的在开展的路上，但就核心企业的数量、参与度等方面，其实还有非常大的提升空间。

所以，为了能够继续扩大核心企业参与供应链金融，我们还是要不断的宣传供应链金融对核心企业的价值，以惠及更多的中小企业。

 

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经济下行，核心企业需要节流降低成本

这几年，相信大家都知道，因为经济下行、中美贸易战、地缘政治、疫情等因素叠加，企业，不管是中小企业，还是大企业，日子都不太好过，不敢过度投资、业务增长缓慢。

开源节流，是企业挣钱最主要的两种方法，开源现在有难度，我们就得想办法去节流了。节流的方式，也有企业内部节流，还有外部的供应链节流两种。

外部节流，那就是从供应链上节流了！

那供应链上成本最高的是哪个环节呢？采购！

在全球范围内工业企业的产品成本构成中,采购的原材料及零部件成本占企业总成本的比例随行业的不同而不同,大体在30%～90%,平均在60%以上。

这个数字虽然不完全准确，但是也代表了采购占整个公司的成本比例。

采购成本是指所有采购活动所发生的费用总和。具体来讲包括从外部供应商购买、包装、运输、验收、存储等各个采购环节中所投入的人力、物力、财力的总和。

采购成本包括显性成本和隐性成本，显性成本主要是指采购管理中订单跟踪、生产计划落实、装运、验收、对供货商的管理等人力资本;

隐性成本主要由质量成本、缺货成本等构成，包括不合格品处置、售后服务、停工、退货、员工培训、供应商评估以及其他各类与采购相关活动而发生的费用。

因为采购成本的多样性，降低采购成本的方法也很多。

 

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核心企业从供应商融资成本计算

降低采购成本，也要从采购中的四流，商流、物流、资金流和信息流开始，因为这几个流互相影响。

我们这次从资金流说起，因为这里也是有成本的。

一般的情况下，核心企业在自己的供应链中占有强势地位，对上游中小供应商，结算方式是赊销。除了上游中小供应商的产品技术含量特别高、稀缺的除外，但这是少数。

那核心企业为什么会采取赊销，而不是现结呢？

其核心原因主要是为了融资。除了融资外，还有就是习惯。

核心企业从供应商融资，我们要从融资的难易度及成本两个主要方面进行分析。

目前在中国，银行是社会融资最大的主体，我们就拿供应商融资和银行融资进行比较。

从融资的难易度看，因为供应商与核心企业一般是长期的合作关系，不仅建立了信任关系，也建立了利益的关系，核心企业是供应商最主要的利润来源，核心企业从供应商融资要比银行融资，更容易，也更方便。

从融资的成本来看，虽然表面上看，核心企业从供应商那里通过赊销方式融资是无息了，但是不代表无成本。因为资金有时间价值，核心企业占用供应商的资金，资金的成本一般都是从商品的价格里去体现，并不是像银行一样单独拿出来，所以比较隐性。因为核心企业与供应商都是采取的赊销模式，所以供应商的报价基本都是赊销的价格，并没有报不赊销的价格，核心企业其实是不知道赊销价格与不赊销价格差多少的。

因为把融资成本融合到商品的价差里，特别是如果商品周转快的话，总的算下来，成本就不低了。

因为不同的行业、不同的企业有差异，但是总体上，我是觉得，核心企业从供应商融资肯定比银行成本更高。

核心企业从供应商那里融资，经济好业务多的时候，把钱投到更高的收益里。

但是，如果经济不好业务不多，大把的钱放在银行，这个就不合算了。

因为你的钱放在银行，拿的是非常低的利息，但是你从供应商那里融资是更高的成本，一旦这个金额比较大，这两个中间差别是挺大的。

所以，我们就要想办法，缩小这其中的差距，提高收益。

 

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降低采购成本的两个主要方法

第一种办法，让供应商报赊销价格和不赊销价格，然后再计算公司目前是否需要融资，如果不需要融资，如果不赊销合适，就采取不赊销的结算方式。

但是这种方法执行起来也会遇到困难。

一是，大企业已经在占用大量的供应商资金，这些资金已经融入到了企业的资金里，如果大规模改的话，有可能对公司的现金流管理造成损害。如果部分改，部分不改，也会给财务测算公司现金流带来很大的工作量和专业度。因为错配的期限越多，流动性压力就越大。

二是，核心企业并不参与供应商的经营，供应商的赊销价格和不赊销价格，中间的差距，其实不好核算。而且价格便宜了，质量是不是跟得上就不知道了。

三是，如果现在执行现结的方式，未来经济好了，核心企业需要大量资金进行投资，再改成赊销，会不会引起供应商的反感和不满，现在不好说。

第二种方法，就是核心企业做供应链金融。这里的做，不仅包括核心企业自己直接成立保理公司等机构做供应链金融，也包括直接对接金融机构做。

核心企业做供应链金融的好处是：

一是，不用直接把结算方式从赊销改成现结。核心企业通过自己的保理公司把资金直击给供应商，供应商支付一定的费用。或者用动态折扣的方式，提前请求核心企业付款，支付一定的商品折扣做为成本。因为核心企业其实也不知道供应商赊销价格和不赊销价格的真实性，所以采取这种方法，一样可以简单的实现降低采购成本的目的。

二是，采取直接实现现结的方式是有前提的，前提是核心自身流动性非常充足。这要看什么行业了。建筑行业就惨了，因为业主没钱，总包也拿不到钱，总包的钱袋子里也不是那么多，如果再拿自己大笔钱给供应商解散，自己机会出现现金流的风险。采取供应链金融的方式，可以引入外部的金融机构或者金融市场，再次的融入资金，来解决这个问题，实现降低采购成本。

三是，核心企业不仅可以降低采购成本，还可以调整融资结构。把有息负债变成无息负债，降低有息负债率。还可以到交易所或者银行间市场，发ABS\ABN，找到比银行更便宜更多的资金。

很多核心企业会说，这点成本降低，也没有多少钱，但是一是这要分什么时候，现在的形势下，省下的就是挣的；二是供应链金融能够很好的提高公司的协同能力。

经济不好，核心企业不做供应链金融，肯定是亏了！

对于核心企业来说，经济不好，一是要降低成本，二是保住现金流，才能熬过寒冷的冬天，迎接更美好的春天！

当然，降低成本，也不仅仅只是采购环节，也不仅仅是供应链金融一种工具，需要核心企业通过全面的供应链管理思维、方法和工具、技术，端到端的降低供应链成本，才能获得更多的收益。

文章来源于五道口供应链研究院，作者鲁顺