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长期以来，在实际的社会生产过程中，由于企业地位不同，赊销的情况常常出现，导致供应链中的小微型企业的生产经营受到制约。而受制于自身实力与行业地位，小微企业往往难以从正规金融机构获得低利率的贷款，从而造成“融资难、融资贵”问题频频出现。

供应链金融作为一种针对中小企业的新型融资模式，通过将资金流有效整合到供应链管理的过程中，既为供应链各环节企业提供贸易资金服务，又为供应链中地位相对弱势的中小企业提供了融资帮助，缓解了小微企业的经营难题。

供应链金融在发展过程中，充分利用自身的优势融入到各个行业中，呈现出了多样化、垂直化等趋势，帮助这些行业内部的中小企业解决融资问题，应收账款保理就是其中的一项重要工具。

一、什么是应收账款保理？

应收账款保理是传统保理业务中的一种，也是供应链金融创新融合业务方向所在。应收账款的债权人为了获得资金流动性，将现有的应收账款转让给保理人，保理人则为债权人提供资金融通、应收账款管理或者应收账款债务人付款担保等服务。

应收账款保理建立在真实的贸易背景下，企业将赊销形成的未到期应收账款在满足一定条件的情况下，转让给商业银行，获得银行的流动资金支持，从而加快自身资金周转。

保理业务在国内已经较为常见，近年来，我国中国企业应收账款的数量呈现逐年上升的趋势，企业流动资金短缺与大量债权无法变现之间的矛盾异常突出，这种矛盾也催生了对应收账款保理的需求。理论上讲，保理可以分为买断型保理（非回购型保理）和非买断型保理（回购型保理）、有追索权保理和无追索权保理、明保理和暗保理、折扣保理和到期保理。

二、应收账款保理经典案例

案例一：某建工集团与某房地产公司合作开发大型项目，后者欠建工集团2800万元应收账款。由于急需资金周转，建工集团于2013年5月与银行签订应收账款保理业务合同，约定从5月23日至11月23日，银行向建工集团提供最高不超过2800万元的保理额度（此保理业务有追索权，即如果到11月23日，房地产公司未能按时付款，建工集团须在3日内完全履行回购义务）。建工集团利用应收账款保理，提前将货款收回，从而有效改善流动资金周转，减轻了短期资金压力。

案例二：A公司成立于2012年1月，注册资本5000万，主要生产零甲醛复合秸秆地板、木地板，目前已建成零甲醛禾香板生产线，2012年为建设期，2013年截至9月主营业务收入18156万元，净利润2586万元。A公司产品一般销往上海、福建等地，通过赊销方式进行，账期一般在3-4个月，应收账款大量占用企业资金。A公司以赊销的方式与下游客户进行合作，自身的应收账款量较大，减缓了资金流转效率。下游客户多为异地贸易型公司：在经济下行的环境下，轻资产的贸易型公司作为交易对手方且在异地，在付款实力的调查及评估方面存在一定的风险。最终以应收账款转让+国内信用保险达成合作，以传统的国内保理业务消化A公司的应收账款，附加信用保险规避买方信用风险，两者的结合成为该项目的主体授信方案。A公司投保国内信用保险，并将获得保险公司承保的应收账款转让给银行续做国内保理业务。

三、应收账款保理案例分析

通过以上案例我们可以发现，应收账款保理必须建立在真实贸易背景下才可以对风险进行有效控制，如果贸易背景尚不能补全所有的风险缺口，就需要通过如保险类的产品进行增信，最终的目的都是将风险控制在合理的范围内，消除供应链金融参与者的顾虑。

通过应收账款保理，企业可以有效降低应收账款比例，提高其资金运转效率。另一方面，通过风险转移可以有效规避买方违约风险，减少因买方信用、资金风险给卖方造成的损失。供应链金融承担了起服务中小型企业、降低企业成本、提升产业链各方价值的重任。

但值得注意的是，当前我国的保理业务发展还处于成长阶段，民法典的出台在一定程度上促进了行业的健康发展，但在诸多方面仍需政策和监管的完善。供应链金融行业应进一步发挥自身价值，优化供应链金融服务体系，为解决中小微型企业“融资难、融资贵”的问题贡献力量。