在保理界，德国是一个重量级的存在，德国也是欧洲最早产生保理行业的国家之一。此前我们已经分别介绍了德国保理行业发展概况及行业特点，今天将通过介绍德国保理行业监管之路，探讨监管对行业发展的影响。

德国保理行业监管及政策

虽然德国现代保理业务从1959年就已开始，但是德国对保理行业的监管发展时间较短。长期以来，德国政府对保理行业没有专门进行监管，2009年才明确纳入金融监管范围。

2009年以前，德国保理行业监管较为宽松，没有专门的机构对其进行监管，除银行等金融机构整体经营活动受到金融方面法律法规监管外，其余机构主要是靠一般性法律、法规、国际公约以及行业自律来约束经营行为。2008年，德国修订了税收法，放宽了保理行业征税规定，但规定保理业需要接受金融监管。《德国税收法》2009年修订本规定保理企业需缴纳的保理业务所得交易税降至25%，享受与银行也同等的一项贸易税收优惠。随着《德国银行法》 2009年修订版的出台，德国开始了对保理业的金融监管。

德国目前对保理业的监管主要还是依据2009年修订的德国银行法，由德国联邦金融服务监管局（BaFin）作为主要监管部门对保理业实施监管。其中，《德国银行法》对保理业务的规定主要包括准入申请、经营活动监管、免责条例等。

1、准入申请

《德国银行法》规定从2008年12月25日起，若在德国开展保理业务或其它任何一项银行法第1条规定的银行业务，必须向德国联邦金融监管局（BaFin）递交营业许可申请，申请时需提交申请者可信度评估材料，经营者专业水准证明（包括商业计划、组织结构和内部管理的可行性计划书），若为股份制企业还需提交股东相关资料等。

2、经营活动监管

《德国银行法》规定在进行经营活动时，保理业从业者需要在新的财政年度开始后三个月内，向金融监管局和德国央行递交上年财务报告。年度财务报告中需要有审计证明。此外，反洗钱法也适用于保理业。金融监管局对保理业产生的监管成本由保理企业承担，各企业需按照营业规模交纳费用。

3、违规行为约束

《德国银行法》第6条规定，金融监管局有权并有义务阻止金融机构危及客户财产安全等的不当行为。如果未经许可就开始经营包括保理在内的金融服务业务，或者是经营主体从事银行法禁止的业务，金融监管局有权要求经营者立即停止业务并进行合理清算（详见银行法第37条），经营者将被处以一年期以下监禁或者罚款（详见银行法第54条）。

4、免责条款

保理业没有最低资本金要求，但需要有一位可靠的资深经理。

5、对跨境保理业务的规定

《德国银行法》规定，若德国以外的欧盟国家的金融机构在德国境内设立分支机构并提供跨国保理业务，不需要向德国联邦金融监管局申请营业许可。但如果是欧盟区以外的机构，或者是虽然在欧盟国家，但其母公司非金融机构，在德国从事保理业务时则需要办理营业许可申请（详见银行法2009年修订本第33a、33b条及第53条）。

德国对保理行业的监管总体较松，在金融监管方面，主要是对在市场准入及经营活动方面监管较严：在获得经营许可的基础上，商业保理公司需每年向有关部门上交财务报告，以规范商业保理公司行为。在接受监管的同时，德国也给保理行业给予一定的政策优惠，例如税收减免等，促进商业保理公司减少营业成本，加快保理行业健康发展。

文章来源于供应链金融五十人论坛，作者前沿君

转载请联系原作者