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随着供应链金融技术的不断发展，供应链金融行业摆脱了原有粗放的经营模式。尤其是在下半年央行联合八部委发布供应链金融指导意见后，供应链金融的业务范围和发展方向都得到较为明确的细化，而在这样的细化过程中，供应链金融呈现出了线上化的趋势。供应链金融需要综合运用各种金融科技手段赋能，从而推动行业健康发展。

一、供应链金融线上化的动能

1、客户批量化驱动供应链金融线上化

供应链金融通过核心企业的供应链，为链条的上游和下游企业提供金融服务。供应链金融的客户群体了跨越大中小企业，以核心企业为切入点，实际服务于中小微企业。根据行业的不同，供应链长度也各不相同，参与者地域分布广泛。与传统对公业务相比，供应链金融业务期限短、频率高、批量化、零售化特征明显。在这样的基础下，批量化、零售化的业务使约束运营成本和风控变革的需求出现，线上化是解决供应链业务的发展路径。

2、跨部门协同驱动供应链金融线上化

供应链金融产品涉及行业范围广、产品模式多，因此在供应链金融框架下的金融需求丰富多样。跨越了传统商业银行、交易银行、投资银行等业务。传统的银行业务往往按照公司业务、金融市场业务、等进行切割，而供应链金融则是围绕供应链各个主体不同的金融需求，跨越了不同业务条线和不同产品。因此，使得内部协同成本高企，因此驱动了供应链金融以线上化的方式来发展。

3、金融科技助力供应链金融线上化

随着科技的发展、大数据、区块链、人工智能等技术的出现使业务批量化变得可能，成为支撑供应链金融发展的技术基石。供应链金融基于对商流、物流、资金流和信息流的整合，将供应链整体以及各个主体之间的交易透明化、可视化。供应链金融业务不仅是金融科技的应用领域，更使其具有了产业互联网和金融科技的基因。金融科技综合应用于供应链金融，可以降低信息不对称，提高风控效果和运行效率、降低运营成本。大数据、区块链、人工智能等技术的发展推动了供应链金融的线上化趋势。

二、供应链金融线上化的关键

1、立足风险控制、抓住风险本质。

供应链金融信用存在三种不同的支点，一是基于核心企业的“主体信用”，二是基于控制交易标的的“物的信用”，三是基于交易信息分析的“数据信用”。

目前市场上常见的业务模式主要是依据主体信用，将其分配到供应链中的上下游。物的信用则是在仓储、估值、等环节不断完善。数据信用通过供应链商流、物流、资金流和信息流进行数据挖掘和分析，利用区块链等技术构筑数据信用。

当前，在供应链金融的各类风险中信用风险已经呈现逐渐降低的趋势，但操作风险、欺诈风险等依然存在。供应链金融业务涉及行业广泛，参与程度深化，如出现风险问题，就容易导致整个供应链产业风险的激化。

这就要求我们以信用风险、欺诈风险、法律风险、合规风险等四大风险为重点，主动从信用风险管理向全面风险管理转变，进行重点管控。同时对核心企业信用风险、上下游企业信用风险、贸易真实性风险等进行精细化管理。

2、搭建制度体系，实施制度重构。

供应链金融线上化的基础需要搭建有别于传统供应链制度的体系，对传统的框架制度实施重构。供应链金融的原理架构决定了供应链金融应采取不同于传统业务的差异化授信和风险政策。供应链金融制度涉及面非常广泛，各个环节呈碎片化分布，一体化制度建设为供应链金融发展提供了专门的、差异化的制度保障以及激励约束机制，实现了风险可控。

三、供应链金融线上化的发展趋势

1、垂直化趋向

供应链金融在不同行业的应用，衍生出不同的行业特性，促使供应链金融向垂直

化的趋向发展。目前，包括商业银行、核心企业、供应链金融平台等参与方都已在细分产业、细分领域布局了供应链金融融资业务。

不同产业链上的企业具有迥异且多样化的金融服务需求特征。因此，各供应链金融参与主体需要根据不同行业、不同企业的具体需求来为其量身定做金融服务，提供更加灵活和个性化的供应链融资产品。

供应链金融参与者只有深耕于垂直化的产业链，在充分了解行业属性和特征的基础上，结合自身的专业能力才能为各垂直细分供应链上的企业提供个性化的供应链金融产品服务。

2、数字化趋势

传统的授信模式限制了供应链金融的发展，而在数字科技的赋能下，线上化的供应链金融可以与核心企业系统对接，实现业务远程化、数字化发展。

一是供应链金融对数据的依赖性会进一步增加，因此需要获取动态数据、海量数据和结构化数据，实现对交易真实性的验证。

二是通过数字化重构流程，线上化改变了传统的贷前、贷中、贷后的顺位业务流程，实现了三位一体数据共享，从基于客户申请将被动授信化为主动授信，在数字化的影响下，传统的营销模式也会随之发生改变。

三是数据逐渐成为供应链金融的生产要素和信用来源，进一步凸显数据的重要性。从数据采集、存储到使用，从数据分析挖掘到建立模型，都需要数据的参与和确认。

3、多元化趋势

供应链金融的目标在于优化整个供应链绩效，实现生产决策、采购决策和融资决策的最优解。因此，供应链管理要求供应链金参与供应链的环节，掌握商流、物流、资金流和信息流，提供解决方案，实现从上游到全链条、从融资驱动向多元化的转变。

一是供应链金融产品实践逐步从应收类向预付类、存货类探索，金融产品和参与行业多元化。

二是提供多元化金融服务，供应链金融产品涵盖了包括商业银行、交易银行、投资银行等在内的多方面业务。

三是从金融业务到非金融业务，服务于不同行业，助力多行业的发展。

4、生态化趋势

从现在的供应链金融发展中我们可以发现，从核心企业到产业、科技和金融一体化的供应链金融逐渐呈现出生态化的趋势。

一是从对核心企业的评估到对整个供应链的评估，一个好的供应链是供应链主体之间合作多赢、持续发展，而不是核心企业利益最大化。对于损害上下游利益的核心企业，供应链金融应当建立筛选淘汰制。同时，打通供应链上下游，供应链金融参与商提供多样化的金融服务。

二是适应供应链的网络链条结构，供应链条上的企业之间不是单一链条而是互联网络，从点对点到点对面。价值贡献大、结构能力强的主体都可能成为核心企业，因此可以分布在不同环节。

三是逐步适应供应链结构化、平台化发展。如电商平台、物流平台、采购平台、应收账款管理平台等各类平台在供应链金融中的作用日益显现。

四是供应链金融走向产业、科技与金融三方合作的模式，需要产业、科技、金融三方的共同努力。

在供应链金融线上化发展的趋势下，我们需要从供应链整体生态出发，以市场化、法治化为原则，调动核心企业、上下游中小微企业和金融机构各方积极性，促进供应链金融的良性发展和实质提升，实现供应链生态内部参与者的共赢。